Lautaro Musiani, analista senior de Payments and Commerce Market Intelligence (PCMI), señaló que el ecosistema de pagos en la región avanza hacia un escenario donde convivirán tarjetas, transferencias cuenta a cuenta, billeteras, nuevos rieles de pago e inteligencia artificial. La capacidad de orquestar estas alternativas será cada vez más relevante para bancos, adquirentes, fintechs y comercios.
El mapa de pagos en Latinoamérica se está haciendo más diverso. Las tarjetas siguen teniendo un peso importante, pero los pagos cuenta a cuenta ganan terreno, las billeteras se consolidan en varios mercados y la inteligencia artificial empieza a abrir nuevas preguntas sobre cómo compraremos y pagaremos en los próximos años.
Ese fue uno de los principales mensajes de Lautaro Musiani, analista senior de Payments and Commerce Market Intelligence (PCMI), durante su participación en el Latam Epayment Summit 2026, organizado por la Cámara Peruana de Comercio Electrónico (CAPECE).
“No hay un mix ganador de pagos en la región”, señaló Musiani.
Y las diferencias entre países lo demuestran. Brasil tiene a Pix como uno de los grandes protagonistas de su sistema de pagos, acompañado por las tarjetas de crédito. Chile continúa siendo un mercado fuertemente tarjetizado, mientras que Perú destaca, según PCMI, por tener una de las mayores penetraciones de billeteras entre los países analizados.
A nivel regional, el crédito todavía concentra alrededor del 42% del gasto en ecommerce, apoyado en las cuotas y en la seguridad que ofrece al consumidor. Sin embargo, los pagos cuenta a cuenta ya representan cerca del 30% y PCMI estima que podrían alcanzar aproximadamente el 35% hacia 2029.
Para Musiani, esto no significa que un medio terminará desplazando al resto. Por el contrario, el siguiente paso estará en la capacidad de combinarlos.
“Poder enrutar al mejor riel según costo y aprobación creo que va a ser la clave en el futuro”, afirmó.
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Es decir, la discusión dejará de centrarse únicamente en qué medio de pago ofrecer y pasará a considerar cuál conviene utilizar en cada transacción según variables como costo, aprobación o conversión.
Perú y la llegada de TAPP
Dentro de este escenario regional, Perú presenta un caso particular por la fuerte adopción que han alcanzado las billeteras digitales y por la próxima entrada de TAPP.
“Creo que para el público peruano la pregunta más interesante es qué va a pasar acá en el mercado cuando irrumpa TAPP”, comentó Musiani.
PCMI viene observando lo ocurrido con Pix en Brasil y con Bre-B en Colombia para entender cómo los nuevos sistemas de pagos en tiempo real pueden modificar los hábitos de los consumidores.
En Colombia, por ejemplo, el desarrollo de Bre-B ya empieza a avanzar hacia pagos en comercios e integraciones con ecommerce. Para Perú, la incógnita será cómo convivirá TAPP con las billeteras existentes y qué modelo terminará construyéndose alrededor de esa nueva infraestructura.
La IA todavía está en la etapa de descubrimiento
Otra de las tendencias que empieza a mover al sector es el comercio apoyado en inteligencia artificial.
Musiani planteó tres etapas. La primera, que ya está ocurriendo, utiliza la IA para descubrir productos, comparar alternativas y buscar información, pero la compra sigue cerrándose en la página del comercio.
Una segunda etapa contempla realizar compras dentro de las propias plataformas de IA. La tercera va un paso más allá: agentes capaces de completar todo el proceso de compra por cuenta del usuario.
“América Latina está en fase uno”, resumió.
Para avanzar hacia ese comercio agéntico todavía faltan piezas importantes. PCMI señala, entre otras, la baja tokenización en ecommerce, la necesidad de habilitar pagos dentro de plataformas de IA y la definición de responsabilidades cuando una operación sea ejecutada por un agente.
“Realmente lo que nos falta en la región para poder dar el salto son dos piezas: el checkout dentro de la IA y reglas de responsabilidad”, explicó.
Mientras eso ocurre, algunos comercios ya están trabajando en algo más inmediato: adaptar sus catálogos para que los motores de inteligencia artificial puedan encontrar e interpretar correctamente sus productos.
En crossborder tampoco habrá un único ganador
La misma lógica de múltiples rieles se está trasladando a los pagos internacionales.
Swift continúa teniendo un papel importante en operaciones de alto valor y tesorería, pero fintechs, redes de tarjetas, billeteras y stablecoins empiezan a ocupar espacios específicos.
Para PCMI, hablar de crossborder como un único mercado puede llevar a conclusiones equivocadas. Las necesidades de una remesa no son las mismas que las de una pyme que paga a un proveedor internacional, una gran empresa que gestiona tesorería o un turista que paga desde una billetera.
“Ningún riel se va a imponer, porque cada caso de uso ya tiene el suyo”, sostuvo Musiani.
En este escenario, bancos y proveedores financieros tendrán que ampliar las alternativas disponibles y dejar de depender de una única infraestructura para atender todos los tipos de operaciones.
La brecha de aceptación sigue pendiente
Pese al avance de los pagos digitales, la aceptación continúa siendo uno de los grandes desafíos de la región.
PCMI estima que, cuando se consideran establecimientos formales e informales, alrededor del 25% de los comercios acepta tarjetas. Entre las mipymes, los costos y la informalidad siguen siendo barreras importantes.
SoftPOS, códigos QR y pagos integrados en plataformas de software pueden ayudar a cerrar parte de esa brecha, aunque Musiani advirtió que repartir más tecnología no será suficiente.
“El hardware no basta, hace falta formalización e incentivos”, señaló.
La situación cambia en los grandes comercios. Allí, la conversación ya no está concentrada únicamente en cuánto cuesta procesar una transacción.
“Pasamos de la tasa al valor. El segmento enterprise ya no compra bajo costo, sino que compra desempeño y optimización”, explicó.
Aprobación, conversión, recuperación de rechazos y capacidad para integrar varios medios de pago empiezan a pesar más en la decisión.
La lectura de PCMI es que Latinoamérica no camina hacia un sistema dominado por una sola tecnología. Lo que viene es un ecosistema con más alternativas y, por lo tanto, también más complejidad. La ventaja estará en quienes logren simplificar esa diversidad y escoger, detrás de cada compra, el riel que tenga más sentido.